Notecias do pw fidelity
Tara
Siegel Bernard diz-nos que as opções automáticas de reequilíbrio estão
se tornando comuns em 401 (k) os planos, mas o serviço ainda é uma
raridade para corretoras on-line. TD Ameritrade e Fidelity estão entre as poucas exceções, ela relata no The New York Times. Em um mundo perfeito, essas opções seria padrão em todos os lugares. Reequilíbrio, afinal, é crucial para a gestão de risco e ganhando um prêmio de risco decente através do tempo. Fazendo essa tarefa essencial mais fácil, colocando-o no piloto automático, seria uma enorme vantagem para os investidores.Você pode, é claro, reequilibrar em seu próprio país. O problema é que a maioria de nós não o fizer, pelo menos não em tempo hábil, talvez não em todos. O preço da inação pode ser caro porque o bônus de reequilíbrio pode ser substancial. Por
exemplo, minha pesquisa mostra que um esquema simples de reequilíbrio
de uma carteira composta pelas principais classes de ativos melhora o
desempenho consideravelmente versus uma estratégia unrebalanced na
última década mais. Otimizar o processo mantém a promessa de fazer ainda melhor.Isso é notícia velha, claro. Vários estudos ao longo dos anos encontrar que o reequilíbrio é a base para o design portfolio de sucesso e de gestão. Alguns exemplos:"Carteira de Reequilíbrio em Teoria e Prática", de Yesim Tokat (Vanguard)"Carteira Ativa Reequilíbrio: uma abordagem disciplinada para manter clientes na trilha", por John Nersesian (IMCA)"A Importância da Carteira de Reequilíbrio em Mercados Voláteis", de Steven Weinstein, et al. (CCH Inc.)"A Arte Sutil de Reequilíbrio", de Bill Montague (Consulting Group)Embora
o tema de reequilíbrio não é estranho a análise financeira, que é
prematuro dizer que o assunto foi esgotado como um tema de pesquisa. Identificar
o conjunto ideal de parâmetros que regem as regras de reequilíbrio é,
certamente, em nenhum perigo de total transparência, como um novo papel
de Afiliados pesquisa lembra. É
bem conhecido e amplamente documentado que o fator de valor ganha um
prêmio de risco considerável sobre o crescimento no mercado de capitais,
informa "Reequilíbrio e do Efeito Valor", de Denis Chaves e Robert
Arnott. "Menos conhecido, entretanto, é como este desempenho superior é alcançado", ressaltam eles.
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